Quienes firmamos este artículo nos hemos pronunciado en reiteradas ocasiones sobre la necesidad de tener un marco común europeo sobre la información no financiera anclado en estándares internacionales -que permita cierta flexibilidad a las empresas en función de su tamaño, sector y circunstancias particulares-, en el convencimiento de que la ausencia de ese marco pudiera traer más inconvenientes que ventajas. La multiplicación de diferentes legislaciones nacionales (o autonómicas en el caso español) pudiera suponer un obstáculo a la unidad de mercado para aquellas compañías que operan a nivel europeo. Al final, tan negativo para la competitividad es un exceso de regulación, como la total ausencia de ella.
Por este motivo, hay que estudiar con detalle el hecho de que la Comisión Europea haya presentado el pasado 16 de abril una propuesta legislativa por la que se modifican las Directivas 78/660/CEE[1] y 83/349/CEE [2] del Consejo en lo que respecta a la divulgación de información no financiera e información sobre la diversidad en los consejos por parte de determinadas grandes sociedades y determinados grupos. En ésta página web se pueden encontrar todos los documentos relacionados con esta propuesta.
En este artículo nos proponemos responder a algunas de las principales preguntas que pudiera plantear esta propuesta de Directiva para las empresas europeas (y, por tanto, españolas) en lo que se refiere a la publicación de información no financiera.
1. ¿De qué hablamos cuando hablamos de información no financiera?
De una forma sencilla, podríamos decir que la información no financiera es todo aquello que no es información financiera. Es un término amplio aplicable a toda la información para accionistas y otros stakeholders que no es definida por una norma de contabilidad o un cálculo de una medida basada en una norma contable.
Si bien no hay una definición generalmente aceptada, se habla de información no financiera para referirse a conceptos como “medio ambiente, sociedad y buen gobierno”, “ética”, “recursos humanos”, “sostenibilidad”, “inversión responsable” o “información extra-financiera”.
2. ¿Qué venía ocurriendo hasta ahora en Europa?
En algunos países de nuestro entorno se han manifestado distintas opciones regulatorias de diverso alcance en relación con la información no financiera.
Los casos más paradigmáticos son los de Dinamarca y Francia, que cuentan con normas al respecto y que pueden considerarse flexibles por seguir el principio denominado “cumplir o explicar” o “informar o explicar”. No obstante, la ley danesa está dotada de una mayor adaptabilidad, ya que permite a las empresas decidir sobre los temas a informar (con las ventajas e inconvenientes que ello puede suponer).
3. En concreto, ¿en qué consiste la propuesta de la Comisión?
La propuesta de la Comisión ha tenido en cuenta estos dos modelos (el Danés y el Francés) y ha creado un nuevo modelo con personalidad propia, que parece una vía intermedia, de carácter flexible y siguiendo asimismo el principio de cumplir (informar) o explicar. Sus líneas básicas son:
- Se deberá informar en el informe de gestión, al menos, sobre cuestiones medioambientales y sociales, así como relativas al personal, al respeto a los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el cohecho.
- La información deberá incluir: (i) una descripción de las políticas seguidas; (ii) los resultados de dichas políticas; y (iii) los riesgos relacionados con estas materias y la gestión de los mismos.
- La empresa puede apoyarse en marcos internacionales, de la Unión Europea o nacionales aplicables, y en su caso indicar cuáles. Entre estos marcos se pueden citar los siguientes:
- La Iniciativa Mundial de Presentación de Informes (GRI).
- El Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
- Las Líneas Directrices de la OCDE para empresas multinacionales .
- La norma ISO 26000.
- La Declaración Tripartita de principios sobre las empresas multinacionales y la política social de la OIT.
- Los Principios Rectores sobre las empresas y los derechos humanos de Naciones Unidas.
- El Sistema Comunitario de Gestión y Auditoría Medioambientales (EMAS).
La propuesta legislativa no cita ningún ejemplo de marco nacional. Sin embargo, en el comunicado de prensa distribuido por la Comisión se cita el Código Alemán de sostenibilidad (DNK) aprobado por el Consejo para el Desarrollo Sostenible (RNE).
Así mismo, no incluye entre los marcos internacionales los trabajos del IIRC sobre Informes Integrados. Sin embargo en “preguntas frecuentes” la Comisión señala que se está siguiendo con gran interés los trabajos del IIRC. En este sentido el pasado 16 de abril el IIRC presentó un borrador de consulta del marco para el informe integrado.
Sobre las obligaciones actualmente existentes en España en esta materia se puede consultar la siguiente nota.
- Si es necesario para el adecuado entendimiento de la situación y evolución de la empresa, se incluirán los KPIs no financieros relevantes para el tipo de negocio.
- Si la empresa ya emite una memoria o informe que incluye este contenido para el mismo periodo (por ejemplo, un informe de sostenibilidad o de RSE), basado en un marco internacional, europeo o nacional al respecto, no es necesario incluir la información anterior de nuevo en el informe de gestión (salvo los KPIs), bastando con que esta memoria forme parte del informe de gestión.
4. ¿A qué tipo de empresas afectará la nueva Directiva Europea?
En principio, se establece las empresas de más de 500 empleados (número medio durante el ejercicio) y que, a su vez superen, un determinado umbral económico (20 M€ de total del balance o bien 40 M€ de volumen de negocios neto), tendrán que reportar aspectos no financieros. Esto afectaría aproximadamente a 18.000 empresas europeas (de las cuales unas 2.500 ya están siendo transparentes sobre estas cuestiones). En España podríamos estar hablando de unas 1.200 empresas.
5. ¿Qué procedimiento se inicia ahora y cuándo podría entrar en vigor la nueva Directiva?
El escenario previsto por la propia Comisión es que en 2016 esta normativa esté aprobada por el Consejo y por el Parlamento Europeo y transpuesto al ordenamiento jurídico interno de cada Estado Miembro. Ello supondría que las empresas estarían obligadas a presentar la nueva información en los informes de gestión en 2017. Todo ello teniendo en cuenta que entre el 22 y el 25 de mayo de 2014 se celebrarán elecciones al Parlamento Europeo.
6. ¿Qué pueden ir haciendo las empresas hasta la entrada en vigor de la Directiva?
Ante este proyecto de directiva, las empresas tienen dos alternativas: o bien dejar que pase el tiempo hasta que la iniciativa tome forma y se traslade a nuestro ordenamiento jurídico, y entonces aplicarla; o bien empezar a “entrenarse”, implantando políticas y procesos de información no financiera para la preparación interna de cara a la entrada en vigor de la nueva Directiva.
¿Cómo puede realizarse este “entrenamiento”? Aun cuando muchas empresas ya están muy avanzadas en los requerimientos que vendrían de la mano de la Directiva Europea, el entrenamiento pasa por un trabajo más transversal y fluido entre los departamentos que desarrollan la función de RSE y los departamentos financieros y de riesgos de las empresas. En cualquier caso, conviene no olvidar que la empresa española en general está ya avanzado en este proceso
7. ¿Cómo podrían las empresas reportar la información no financiera?
En principio, hay dos sistemas por los que podrían optar las empresas para ir avanzando el cumplimiento de la futura Directiva:
- Informe específico que, en un futuro cuando entrara la Directiva en vigor, habría que anexar al informe de gestión.
- Inclusión de información no financiera adicional en el Informe de Gestión.
Podemos decir que, en esencia, a la hora de ser transparentes las empresas tienen tantas alternativas como grupos de interés. Si con la publicación de información no financiera queremos establecer vías de diálogo con todos los stakeholders (no solo los shareholders), habrá que pensar en ellos (o mejor aún, “contar” con ellos) a la hora de tomar una decisión en este aspecto. Pero eso será ya objeto de otro artículo.
En próximos post expondremos nuestra opinión sobre las opciones de reporte que podrán realizar las empresas o las alternativas de los diferentes Estados de la UE para ir adaptando su legislación nacional, o no, a las nuevas propuestas planteadas en esta propuesta de Directiva.
[1] Cuarta Directiva del Consejo, de 25 de julio de 1978, relativa a las cuentas anuales de determinadas formas de sociedad (78/660/EEC).
[2] Séptima Directiva del Consejo, de 13 de junio de 1983, relativa a las cuentas consolidadas (83/349/EEC).
————————————————————————————————————————————————————————————————
ABOUT THE PROPOSED DIRECTIVE OF THE EUROPEAN COMMISSION IN RELATION TO THE PUBLICATION OF “NON-FINANCIAL INFORMATION”: SOME QUESTIONS (AND ANSWERS)
On many occasions, we, the authors of this article, have spoken out about the need for a common European framework on non-financial information based on international standards – which would permit certain flexibility in companies depending on their size, sector and specific circumstances – in the conviction that the absence of that framework could bring more disadvantages than advantages. The multiplication of different national legislations (or regional ones in the case of Spain) could represent an obstacle to market unity for those companies that operate at European level. In the end, excessive regulation is just a negative for competitiveness as the total absence of it.
For this reason, we must study in detail the fact that, on 16 April, the European Commission presented a legislative proposal to modify Directives 78/660/EEC[1] and 83/349/EEC[2] of the Council with regard to the disclosure of non-financial information about the diversity of boards of directors by certain large companies and certain groups. On this website, you can find all the documents related to this proposal.
In this article, we aim to answer some of the main questions that might arise in relation to this proposed Directive for European companies (and, therefore, Spanish ones) with regard to the publication of non-financial information.
1. What do we mean when we talk about ‘non-financial information’?
Put simply, we could say that non-financial information is everything which is not financial information. It is a broad term applicable to all the information for shareholders and other stakeholders which is not defined by an accounting standard or a calculation or a measure based on an accounting standard.
Though there is no generally accepted definition, the term ‘non-financial information’ is used to refer to concepts such as the environment, society and good governance, ethics, human resources, sustainability, responsible investment or extra-financial information.
2. What has been happening in Europe up to now?
In some EU countries, different regulatory options have been adopted, with different scopes in relation to non-financial information.
The most paradigmatic cases are those of Denmark and France, which have standards in this regard which may be considered flexible as they follow the principle of “comply or explain” or “inform or explain». However, the Danish law has greater adaptability, as it enables companies to decide which matters to inform about (with the advantages and disadvantages that it might bring).
3. Specifically, what does the Commission’s proposal consist of?
The Commission’s proposal has taken these two models (the Danish one and the French one) into account and has created a new model with its own personality, which appears to be an intermediate approach, flexible in nature, and also following the principle of comply (inform) or explain. Its basic lines are:
- The management report must give information, at least, about environmental and social matters, as well as those related to the personnel, respect for human rights and the fight against corruption and bribery.
- The information must include: (i) a description of the policies followed; (ii) the results of those policies; and (iii) the risks related to these matters and their management.
- As the basis for this, the company may use applicable international, EU or national frameworks and, where appropriate, indicate which ones. As examples of such frameworks, we could cite the following:
- The Global Reporting Initiative (GRI).
- The Global Compact of the United Nations.
- The OECD Guidelines for Multinational Enterprises.
- The ISO 26000 Standard.
- The Tripartite Multinational Enterprises and Social Policy Declaration of the ILO.
- The UN Guiding Principles on Business and Human Rights.
- The Community Eco-Management and Audit Scheme (EMAS).
The legislative proposal does not cite any example of a national framework. However, the press release distributed by the Commission cites the German Sustainability Code (DNK) approved by the Council for Sustainable Development (RNE).
Likewise, among the international frameworks, it does not include the work of the IIRC about Integrated Reports. However, in «frequently asked questions” the Commission indicates that it is following the work of the IIRC with great interest. In this regard, on 16 April the IIRC presented a consultation draft of the integrated reporting framework (at http://www.theiirc.org/).
With regard to the currently existing obligations in Spain regarding this matter, the following note can be consulted here.
- If they are necessary for the adequate understanding of the situation and evolution of the company, the relevant non-financial KPIs for the type of business will be included.
- If a company already issues a report which includes this content for the same period (for example, a sustainability or CSR report), based on an international, European or national framework, it is not necessary to include the above information again in the management report (except the KPIs), it being sufficient for this report to form part of the management report.
4. What type of companies will be affected by the new European Directive?
In principle, companies with over 500 employees (average number during the financial year) and which also exceed a certain financial threshold (a balance sheet total of €20 M or net turnover of €40 M), will have to report non-financial aspects. This would affect approximately 18,000 European companies (of which 2,500 are already transparent in regard of these matters). In Spain, we could be talking about around 1,200 companies.
5. What procedure begins now and when could the new Directive come into force?
The scenario envisaged by the Commission itself is that in 2016 these regulations will be approved by the Council and by the European Parliament and transposed into the internal legislation of each Member State. This would mean that companies would be obliged to present the new information in management reports in 2017. All of this taking into account the fact that elections to the European Parliament will take place between 22 and 25 May 2014.
6. What can companies do before the entry into force of the Directive?
In response to this draft directive, companies have two alternatives: either simply wait until the initiative takes shape and is transferred into our legal system, and then apply it; or take steps to «get ready», implementing non-financial information and processes in preparation for the entry into force of the new Directive.
In what ways can companies ‘get ready’? Though many companies are already well advanced in the requirements that would emanate from the European Directive, readiness requires more cross-departmental, fluid work between the departments that carry out the CSR function and the financial and risk departments. In any case, it should be remembered that Spanish companies in general are already well advanced in this process.
7. How will companies be able to report the non-financial information?
In principle, there are two systems which companies could opt for in order to make progress in the fulfilment of the future Directive:
- A specific report which, once the Directive comes into force, will be appended to the management report.
- Inclusion of additional non-financial information in the Management Report.
We could say that, in essence, when it comes to being transparent, companies have as many alternatives as stakeholders. If, with the publication of non-financial information, we want to establish channels for dialogue with the stakeholders (not just the shareholders), they must be taken into account when it comes to taking a decision in this regard. But that will be the subject of another article.
In later posts, we will give our opinions about the reporting options that companies could choose or the alternatives of the different states of the EU in order to adapt their national legislations, or not, to the new proposals presented in this draft Directive.
[1] Fourth Directive of the Council, of 25 July 1978, on the annual accounts of certain types of companies (78/660/EEC).
[2] Seventh Directive of the Council, of 13 June 1983, on consolidated annual accounts (83/349/EEC).
