Los inversores prestan más atención a la sostenibilidad de lo que muchos piensan…

Los inversores ven un fuerte link entre el desempeño en sostenibilidad corporativa y la evolución financiera de las empresas. Por ello están utilizando, como nunca antes, los datos sobre la gestión responsable como fundamento de sus decisiones de inversión.

Así lo muestra el estudio «Investing For a Sustainable Future«, del MIT Sloan Management Review y The Boston Consulting Group (BCG). El análisis se basa en una encuesta dirigida a más de 3.000 gestores e inversores de más de 100 países.

Estas son las seis principales conclusiones:

• Las percepciones de los directivos sobre los inversores están anticuadas: El 75% de los altos ejecutivos de las entidades de inversión coinciden en que el buen desempeño en sostenibilidad es materialmente importante a la hora de tomar decisiones de inversión. Sin embargo, sólo el 60% de los directivos de empresas cotizadas cree que esto es algo relevante para los inversores.

Para más del 70% de los inversores encuestados, la sostenibilidad es fundamental en sus decisiones de inversión

• Los inversores creen que la sostenibilidad crea valor tangible: Más del 80% de los encuestados indica que un buen rendimiento sostenible aumenta el potencial de una empresa para la creación de valor a largo plazo. Por otro lado, más del 60% cree que un desempeño sólido en sostenibilidad reduce los riesgos de una empresa. Casi el mismo número considera firmemente que reduce el coste de capital de una empresa.
• Los inversores están dispuestos a desinvertir: Casi la mitad de los inversores dicen que no invertirán en una empresa con una evolución pobre en materia de sostenibilidad. La cifra se sitúa en el 60% aproximadamente si preguntamos a los miembros del board de las firmas de inversión.

Sólo el 60% de los directivos de empresas cotizadas cree que la sostenibilidad es algo relevante para los inversores

• Hay falta de comunicación en las empresas y las entidades de inversión y entre ambas: De acuerdo con los inversores encuestados, los temas de sostenibilidad sólo están presentes en el 54% de las calls sobre resultados y de las juntas de accionistas a las que asisten.
• Los índices de sostenibilidad están perdiendo brillo: Sólo el 36% de los inversores dice que estar incluida en un índice importante es un factor importante en sus decisiones de inversión. Una de las razones es que no consideran fiables los datos de muchos de los índices. El caso de Volkswagen representa un buen ejemplo.

Los expertos recomiendan a los directivos incorporar la estrategia de sostenibilidad en la estrategia global de la empresa

• A pesar de que una estrategia de sostenibilidad se considera importante, sólo algunas empresas han desarrollado una: Esta brecha persiste en el estudio a lo largo de los años. En 2016, casi el 90% de los encuestados dice que una estrategia de sostenibilidad es esencial para mantener la competitividad. Sin embargo, sólo el 60% la tiene. Aunque un modelo de negocio claro es vital para la estrategia, sólo el 25% de los encuestados dice que sus empresas han desarrollado uno. Los cambios en dicho modelo son fundamentales. Las organizaciones que lo han llevado a cabo son dos veces más propensos a reportar beneficios procedentes de la sostenibilidad que las compañías que no lo han ejecutado.

Más de la mitad de los inversores con información sobre las prácticas sostenibles excluyen o se deshacen de las empresas con un rendimiento bajo en este asunto

EN LA PRÁCTICA

Más de la mitad de los inversores que están totalmente informados acerca de las prácticas sostenibles dicen que excluyen o se deshacen de las empresas que tienen un rendimiento sostenible bajo.

Por ejemplo, más de 400 instituciones y 2.000 inversores individuales en 43 países se han comprometido a invertir más de 2 billones de dólares en activos de compañías de combustibles fósiles.

La aseguradora mundial Allianz es otro ejemplo. La compañía anunció recientemente que va a desprenderse de todas las empresas que generen más del 30% de los ingresos por la minería de carbón o que basen más del 30% de su producción energética en el carbón. Además, Allianz planea duplicar sus inversiones en energías renovables.

Por otro lado, una buena gestión de la sostenibilidad puede atraer a los inversores. La empresa Mitsubishi es un ejemplo de ello. En 2015, anunció que hacía una inversión de 1.100 millones de dólares en Olam International, una compañía agrícola con sede en Singapur. Muchos creyeron que la compra fue impulsada por el deseo de Mitsubishi para sacar provecho del aumento de los ingresos y el consumo en los mercados emergentes. Pero a Mitsubishi le atrajo el perfil de la sostenibilidad de la empresa y su experiencia en el trabajo con los pequeños agricultores y productores en zonas remotas de Asia y África. El perfil sostenible de Olam alcanzó una prima del 29% sobre el precio de la media de la compañía en 2014.

CÓMO DEBEN RESPONDER LOS DIRECTIVOS

Aunque no hay una solución estándar para las empresas que quieran satisfacer las necesidades de los inversores orientados hacia la sostenibilidad, estos son los pasos que señalan el MIT y The Boston Consulting Group:

• Crear conciencia de los desafíos y los programas de sostenibilidad, tanto dentro de la empresa como entre accionistas, incluidos los inversores.
• Identificar y analizar cuestiones materiales y crear una alineación dentro de la organización para asegurar una respuesta integrada.
• Invertir y centrarse en los resultados de sostenibilidad tangibles y medibles, y no tanto en las posiciones en las listas.
• Formular una estrategia una vez se hayan establecido medidas tangibles de sostenibilidad.
• Incorporar la estrategia de sostenibilidad en la estrategia global de la empresa, incluyendo un modelo de negocio claro o una muestra del valor.
• Animar a los inversores, y a una amplia gama de accionistas, a discutir la estrategia de sostenibilidad y el progreso de la empresa.

>> Más información sobre el estudio «Investing For a Sustainable Future«